Финансовая мясорубка-3. Истерика в разгаре

Boris Paleev написал(а) к All в Mar 23 22:49:36 по местному времени:

Нello All!

https://dzen.ru/a/ZA8KXQcogS60Rd2D

Государственник

Финансовая мясорубка-3. Истерика в разгаре

Добрый день, Империя.

Кратко по событиям сегодняшнего дна. На снимке - доходность долгосрочных облигаций США - и вот тот нырок вниз лучше любых индикаторов предвещает рецессию всей западной экономике. Это как сугроб - если вы его видите, то на улице или зима, или природная аномалия. Третьего не дано - правда, в Арктике и Антарктиде зима круглый год, но мы сейчас о наших богоспасаемых средних широтах.

Итак.

НSBC купил-таки британский филиал Силикон Вэлли - и те, кто успел высказаться по поводу "диких бабок", должны знать, что филиал SVB достался британцам примерно за 90 рублей одной купюрой. Сделка обошлась НSBC в 1 (савсэм адын) фунт стерлингов.

Понятно, что системному банку Британии такая обуза ни к чему, но тут уж никуда не денешься - партия сказала "Надо!"

Между тем, не дожидаясь открытия американских площадок, нырнули вниз сразу несколько системных банков Евросоюза - акции Commerzbank AG и Credit Suisse Group AG потеряли более 10%. Акции НSBC Нoldings Plc упали более чем на 2% после покупки британского подразделения SVB.

Чуть позже швейцарцы улетели вниз еще на 5%, так что падение составило уже 15% в сумме - и для Credit Suisse "Черный понедельник" наступил в самом прямом смысле. Как теперь отыгрывать эти потери? А никак, если только швейцарские власти не раскупорят кубышки - а они не раскупорят их до последнего.

На премаркете (предварительные торги перед открытием площадок) тоже творится что-то нехорошее: акции Wells Fargo & Co. упали на 3,5%, Citigroup Inc. снизилась на 3,1%, а Bank of America Corp. потерял 6,7%. Индекс Stoxx Europe 600 упал более чем на 2%, что является максимальным показателем с декабря, при этом акции банковских компаний упали почти на 6%.

Доходность облигаций улетела вниз на 43 базисных пункта, остановившись пока на 4,17% - впрочем, еще не вечер, мы продолжаем в них верить.

И вот что хотелось бы сказать отдельным комментаторам: система никогда не падает одномоментно и сразу наотмашь и шмяк. Всегда есть фазы падения - и мы сейчас наблюдаем за первой из них, хоть и очень крутой. Там на очереди еще около 20 банков, половина из которых готова схлопнуться в ближайшее время - понятно, что ФРС и Минфин будут держать их за уши, но ресурсов на это уже нет и не будет.

Либо пусть летят к чертовой бабушке - и тогда пострадают сотни тысяч, либо запуск печатного станка и добротный пинок инфляции - и тогда уже пострадают все до единого. Многие просто не понимают пикантности момента - а здесь, между прочим, не только наши с вами шкурные интересы, но и интересы всего остального неамериканского мира - чем хуже пойдут дела в Америке, тем легче будет дышать всем остальным странам.

И дело далеко не только в американских банках - пока начали падать относительно мелкие, крупные только худеют на глазах; а вот когда склеит ласты первый из европейских банков, самый жир и начнется.

Вот просто для понимания - еще в прошлом году на балансе Дойче банка были мусорные акции времен 2008 года, в том числе и братьев Лимонов. Тех давно уже нет в принципе, а акции на балансе у немцев есть - а еще европейцы очень любят вкладываться во всякие глупости, типа зеленой энергии, вторичной переработки всего на свете и прочие стартапы - тут-то с Силиконом они впервые и попали в столь серьезный переплет, что даже и не высказать.

И вот что еще: войны ВСЕГДА начинаются на подъеме - а то, что творится с Западом, назвать подъемом язык не поворачивается. Это скорее попытки отжаться от пола, ожидая каждую минуту, что пол провалится вниз - и так этаж за этажом, до самого подвала.

Потому что рано или поздно приходят времена, когда реальная экономика напоминает о себе во весь голос - и ей плевать на капитализацию Apple, ей подавай сносные условия для существования - доступность нужного сырья, дешевые кредиты, сильный рынок труда и прогнозируемые цепочки поставок. А как можно прогнозировать хотя бы последнее, если в Америке поезда бросаются под откос от такой невыносимой жизни?

Напомню, что у Силикона куча филиалов - и мы слышим про британский, но за скобками остаются датский, шведский и другие европейские филиалы. У них что, все в шоколаде? Нет, просто их никто не бросился спасать - и стартапы в этих странах обречены на вымирание.

Проблема в том, что акции этих модных перспективных компаний в сотнях инвестиционных портфелей - а крупнейшими покупателями портфелей всегда были банки. В том числе европейские.

Так вот, повторюсь еще раз: нас очень вовремя отстегнули от финансового паровоза, несущегося в пропасть на всех порах. Пострадать мы можем, но только очень опосредованно и в крайне ограниченной форме - например, на какое-то время вырастет курс доллара и евро. Но так как доля этих токсичных валют на нашем рынке неуклонно снижается, то и влияние будет чисто психологическим - никаких потерь оно не принесет.

==================
"Рынок, вероятно, останется очень осторожным, несмотря на вмешательство регулирующих органов", - сказала Мария Вейтмане, старший стратег по мультиактивам State Street Global Markets. "Провал SVB заставляет ФРС сосредоточиться на финансовой стабильности. ФРС находится в сложном положении, с одной стороны, ей необходимо продолжать повышать ставки, чтобы остановить инфляцию, но также ей необходимо защитить финансовую систему. Похоже, ситуация проигрышная для ФРС и рынка".
==================

Не знаю, как вы, а я лично откупорю "Моцарт" вечерком - мне есть за чем понаблюдать под кофе с ликером. И не только за американцами - истерика такая истерика, что может приключиться с любым, считавшим себя самым умным на рынке.

Давно не видел такой красоты в графиках, просто завораживает.

Best regards, Boris

--- Ручка шариковая, цена 1.1.5-021027